作者 胡群

据经济观察报-经济观察网 艾瑞咨询近期发布的《中国金融智能体发展研究与厂商评估报告（2025）》揭示，2025年中国金融智能体平台及相关解决方案的签约总额已达到9.5亿元，并预计到2030年将攀升至193亿元，年均复合增长率高达82.6%。然而，在市场规模迅速扩张的同时，行业正面临一系列严峻挑战：高达96%的应用实践仍处于早期探索阶段，且预计到2026年底，将有20%至25%的金融机构因预期落空或误选低效解决方案而动摇投资信心。当前，金融机构对智能体的价值期待已从单纯提升效率转向驱动业务增长，这一转变正在加速市场格局的重塑。

增长幻象与落地之痛：为何超两成项目可能折戟？

2025年被业界视为“智能体元年”，但金融机构的实际采购与应用情况与市场热度存在显著差距。报告指出，绝大多数金融智能体应用项目仍停留在概念验证、平台部署或试点运行阶段，仅有4%进入敏捷实践期，且多集中于职能运营或非核心业务场景。项目金额分布也反映了这一现状：当前智能体应用项目多集中在30万至150万元区间，金融机构普遍采取“小步快跑”策略，以可控成本验证其可行性与业务价值。

报告警示，当前市场预期处于膨胀高位，需警惕预期未能达成导致的信心透支风险。调研显示，53%的金融机构明确表示，若项目成果显著低于预期，将立即缩减或终止投入，直至行业出现可复制的成功案例才会考虑重启。市场乱象已初现端倪：部分厂商将对话机器人、流程自动化等传统解决方案包装为AI智能体产品进行推广，这种误导性行为可能影响行业的健康发展。

金融机构内部的认知分化进一步加剧了风险。非技术背景从业者因接触片面信息而呈现“高预期、低辨别”的特点；而在存在认知偏差的从业者中，近五分之三因过度谨慎而低估智能体潜力。报告将项目失败原因归结为四类：一是产品技术能力不足，部分“伪智能体”缺乏真正的环境感知与决策能力；二是成本规划缺失，机构往往低估算力、数据治理及持续运维等隐性开支；三是真实生产环境制约，实验室效果难以复现于业务场景；四是组织适配能力不足，传统“业务-IT”瀑布流模式无法适应智能体快速迭代的需求。

报告预测，未来1至2年内，大量形式多样、质量参差的金融智能体项目将涌现，低质量项目将在探索期被淘汰。预计到2026年底或2027年上半年，20%至25%尝试引入智能体的金融机构将因上述原因失去投资信心。

竞争格局：银行为何成为核心阵地？

从项目数量分布看，银行业以43%的占比位居第一，成为金融智能体应用的主战场。银行业务场景的多样化与高频交互特性为智能体提供了丰富应用机会，同时其在资金、技术及数据积累上的优势也较为突出。目前，国有大行与股份制银行率先开展大模型与智能体实践，城商行、农商行则通过标准化场景逐步渗透，形成梯队化发展格局。

资产管理类机构以27%位列第二，保险业以15%处于第三梯队。在资管领域，证券公司、基金公司等机构对投研智能化场景需求旺盛，大模型及智能体在文本理解与逻辑推理方面的能力与此高度契合，因此相关项目较为集中。

面对这一新兴市场，各类厂商依托自身资源切入赛道。报告通过竞争力象限分析了主要市场参与者：

蚂蚁数科位于综合领导者象限，其核心竞争力源于蚂蚁集团服务十亿级用户的“金融原生”基因。该公司独创的“四车间”工程架构，将智能体构建解构为可追溯、可解释的工艺流水线。其Agentar平台已孵化百余款深度场景智能体，并在核心金融场景中规模化探索RaaS（结果即服务）模式，扮演着模式探索者的角色。

火山引擎同样位于综合领导者象限，其一站式智能体中台HiAgent基于Agent DevOps理念，提供全生命周期管理，支持高/低代码快速搭建生产级智能体。DataAgent通过Data+AI融合实现金融实时数据分析。火山引擎还推出智能体落地陪跑服务，助力金融机构加速AI应用。

腾讯云位于综合领导者象限，其ADP平台支持零代码配置多智能体、提供拖拽式工作流引擎，并全面支持MCP协议。基于金融客户生态，腾讯云建设了直销、被集成、转售三种互补商业模式，智能体已在银行、保险、证券等多个子行业落地。

中关村科金位于核心竞争者象限，其自研的得助金融智能体平台集成了大量开箱即用的行业智能体与AI能力组件，支持灵活编排，为金融机构打造专属智能体提供工程化基础。

奇富数科与金融壹账通位于未来破局者象限。奇富数科的信贷超级智能体覆盖从获客、审批到风控等核心环节，正向数字员工演进；金融壹账通的智能体平台则具备任务自主拆解、多智能体协作与工具调用能力，旨在实现全流程业务优化。

报告预测，到2027年下半年，市场将呈现更明显的竞争分化。产品或服务能力不足的厂商、伪智能体产品厂商将逐步退出，而产品竞争力强、拥有深度金融业务知识的厂商将凸显优势。

价值交付：从产品到结果的模式变革

2025年金融智能体市场交出了第一份成绩单：9.5亿元投资规模、43%银行项目占比、82.6%预期年复合增长率。但这些数字背后，行业必须直面三大现实：四分之一项目可能失败的风险、客户认知偏差导致的预期落差、伪智能体产品对市场的干扰。

在商业模式创新方面，报告重点分析了RaaS（结果即服务）这一价值交付模式。该模式以业务成果作为收费基准，市场空间直接与所能撬动的金融业务增量价值挂钩。报告预测，2027年RaaS模式在金融机构中的渗透率将达20%。在部分场景中，RaaS模式将更受客户青睐。长期来看，RaaS与传统产品交付模式将融合共生。

支持RaaS的厂商需在金融业务经营、用户增长等方面具备深厚积累，并能构建持续被客户需要的能力壁垒。更重要的是，这类厂商还需与客户共建价值衡量标准及合理的定价机制。调研显示，多数金融机构认为RaaS是一种有价值的创新商业模式，在有合适需求的前提下会考虑采纳；也有客户指出，RaaS与产品交付模式各具优势，具体选择需结合需求评估。

报告对未来的预测更具颠覆性：到2033年，50%的金融服务场景将与“智能体客户”互动完成，60%的金融服务场景将由智能体提供服务。这种人与智能体组成的智能共生系统，将深刻改变金融的业务范式与服务模式。这意味着金融机构的服务体系必须进行全链条重构，涵盖产品设计、风控、营销到客户服务等各个环节。能更好服务“智能体客户”的金融机构将获得竞争优势。

从更长期视角看，这一变革可能催生新的支付方式。基于数字人民币的智能合约将拥有新的应用场景。由于系统中智能体与真人用户的交互将空前复杂，为确保这场深刻变革的安全与可信，可靠的技术支撑体系将成为不可或缺的基础保障。